หุ้น ฟิวเจอร์ส เดี่ยว Vs ตัวเลือก

หุ้นฟิวเจอร์สและออปชั่นหุ้นตัวเลือกหุ้นฟิวเจอร์สและหุ้นเป็นสัญญากำหนดช่วงระหว่างการซื้อและขายกิจการกับสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งในทั้งสองกรณีเป็นหุ้นของหุ้น สัญญาทั้งสองนี้จะช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสในเชิงกลยุทธ์ในการสร้างรายได้และป้องกันการลงทุนในปัจจุบัน เครื่องมือการซื้อขายทั้งสองมีความแตกต่างกันมาก แต่นักลงทุนรายแรกและผู้เริ่มต้นจำนวนมากสามารถสับสนได้โดยใช้คำศัพท์ ก่อนที่นักลงทุนสามารถตัดสินใจเลือกซื้อขายฟิวเจอร์สหรือออปชั่นได้พวกเขาต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างหุ้นฟิวเจอร์สและหุ้น 1. พรีเมี่ยมสัญญาเมื่อผู้ซื้อเลือกซื้อและซื้อตราสารอนุพันธ์ พวกเขาจ่ายค่าธรรมเนียมเพียงครั้งเดียวที่เรียกว่าพรีเมี่ยม ในขณะที่ผู้ขายของตัวเลือกการโทรและนำเสนอเก็บเบี้ยประกันภัย มูลค่าของสัญญาจะลดลงเมื่อถึงวันที่ชำระบัญชี อย่างไรก็ตามราคาพรีเมี่ยมขึ้นและลงช่วยให้ผู้ใช้สามารถขายสายและทำให้มีกำไรก่อนวันหมดอายุ ผู้ที่ขายตัวเลือกสามารถซื้อตัวเลือกการโทรเพื่อให้ครอบคลุมขนาดของตำแหน่งของพวกเขาเช่นกัน หุ้นฟิวเจอร์สสามารถซื้อได้จากหุ้นเดี่ยว (SSFs) หรือให้ความสนใจกับผลการดำเนินงานของดัชนีที่กว้างขึ้นอย่างเช่น SampP 500 อย่างไรก็ตามหุ้นฟิวเจอร์สที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะทำให้ผู้ซื้อซื้ออะไรบางอย่างแตกต่างจากพรีเมี่ยมตามสัญญาที่ซื้อ ฝ่ายซื้อจ่ายอะไรบางอย่างที่เรียกว่า margin เริ่มต้นซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาที่จะต้องจ่ายสำหรับหุ้น 2. หนี้สินทางการเงินเมื่อมีผู้ซื้อหุ้น ความรับผิดทางการเงินเพียงอย่างเดียวคือค่าใช้จ่ายของพรีเมี่ยมในขณะที่ซื้อสัญญา อย่างไรก็ตามเมื่อผู้ขายเปิดตัวเลือกซื้อพวกเขาจะได้รับความรับผิดสูงสุดในหุ้นราคาอ้างอิง หากตัวเลือกการขายให้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะขายหุ้นที่ราคา 50 บาทต่อหุ้น แต่หุ้นต่ำกว่า 10 คนผู้ที่เริ่มต้นทำสัญญาต้องตกลงซื้อหุ้นมูลค่าของสัญญาหรือ 50 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความรับผิดสูงสุดต่อทั้งผู้ซื้อและผู้ขายสัญญา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับผู้ซื้อหรือผู้ขายฝ่ายต่างๆอาจมีภาระผูกพันในการเพิ่มทุนในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเพื่อปฏิบัติตามภาระหน้าที่รายวัน 3. ภาระหน้าที่ของผู้ซื้อและผู้ขายในช่วงเวลาที่หมดอายุผู้ที่ซื้อตัวเลือกการโทรหรือรับเลือกจะได้รับสิทธิในการซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่ระบุ อย่างไรก็ตามพวกเขาไม่มีภาระผูกพันที่จะใช้สิทธิในขณะที่สัญญาหมดอายุ นักลงทุนต้องทำสัญญาเมื่ออยู่ในเงินเท่านั้น หากตัวเลือกนี้ไม่มีอยู่ในเงิน ผู้ซื้อตามสัญญาไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้น ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหน้าที่ต้องซื้อหุ้นอ้างอิงจากผู้ขายของสัญญาดังกล่าวเมื่อหมดอายุไม่ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเป็นเท่าใดก็ตาม สัญญาฟิวเจอร์สเรียกร้องให้ซื้อหุ้นในราคา 100 แต่หุ้นอ้างอิงมีมูลค่า ณ เวลาที่หมดอายุสัญญาที่ 80 ผู้ซื้อต้องซื้อตามราคาที่ตกลงกันไว้ ยังคงเป็นเรื่องยากมากสำหรับหุ้นฟิวเจอร์สจะจัดขึ้นถึงวันหมดอายุของพวกเขา 4. ความยืดหยุ่นในการลงทุนการเลือกหุ้นจะช่วยให้นักลงทุนมีทั้งสิทธิในการซื้อหุ้น (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) และสิทธิในการขายหุ้นเดียวกัน (แต่ไม่รวมถึงภาระผูกพัน) โดยการเรียกและวางตามลำดับ แต่ตัวเลือกหุ้นยังให้นักลงทุนที่มีความกว้างของกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นไม่สามารถใช้ได้ผ่านการซื้อขายล่วงหน้า แต่ละกลยุทธ์มีศักยภาพในการทำกำไรที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุนและนักเก็งกำไร สำหรับรายละเอียดทั้งหมดของโอกาสเหล่านี้โปรดไปที่นี่ หุ้นฟิวเจอร์สในมืออื่น ๆ มีความยืดหยุ่นน้อยมากเมื่อมีการเปิดสัญญา ตามที่ระบุไว้นักลงทุนซื้อสิทธิและหน้าที่ในการปฏิบัติตามเมื่อมีการเปิดตำแหน่ง ฉันควรจะค้าตัวเลือกในอนาคตไม่ว่าจะเป็นผู้ประกอบการตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกแบบสแตนด์อะโลนฟิวเจอร์สหรือการรวมกันของทั้งสองต้องมีการประเมินความคาดหวังและเป้าหมายการลงทุนของแต่ละบุคคล หนึ่งในคำถามแรกที่นักลงทุนต้องถามคือความเสี่ยงที่พวกเขายินดีที่จะใช้ในกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขา การซื้อขายหลักทรัพย์แบบออปชันให้ความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับผู้ซื้อเนื่องจากไม่มีภาระผูกพันในการใช้สัญญา วิธีนี้มีแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากผู้ค้าใช้กลยุทธ์เพิ่มเติมเช่นการเรียกตัววัวและการกระจายเพื่อปรับปรุงอัตราความสำเร็จในการซื้อขายในระยะยาว ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นและหุ้นเป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีการใช้ประโยชน์อย่างแพร่หลายมากที่สุด 2 แห่งในโลกวันนี้ ในความเป็นจริงฟิวเจอร์สและออปชั่นเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ใช้กันแพร่หลายมากที่สุดในโลกอีกด้วย นี้ได้นำนักลงทุนจำนวนมากหลีกเลี่ยงไม่ได้คิดว่าฟิวเจอร์สและตัวเลือกหุ้นเป็นสิ่งเดียวกัน ในความเป็นจริงมีนักลงทุนแบบฆราวาสซึ่งอ้างอิงถึงเครื่องมือทั้งสองแบบที่เรียกว่า Options Futures ไม่มีอะไรสามารถเพิ่มเติมจากความจริง ฟิวเจอร์สและตัวเลือกเป็นสองสิ่งที่แตกต่างกันและการซื้อขายฟิวเจอร์สจริงๆมีอะไรจะทำอย่างไรกับการซื้อขายตัวเลือก ฟิวเจอร์สและตัวเลือกที่ตอบสนองความต้องการที่แตกต่างกันในตลาดทุนและตลอดไปจะเป็นองค์ประกอบที่สำคัญของตัวเองในทุกพอร์ตการลงทุนมีความหลากหลาย ถึงแม้ฟิวเจอร์สและออปชันจะเป็นสิ่งที่แตกต่างกันไปสองประการแม้กระทั่งตั้งแต่การประดิษฐ์ตัวเลือกต่างๆเกี่ยวกับฟิวเจอร์สนั่นคือตัวเลือกที่มีฟิวเจอร์สเป็นสินทรัพย์อ้างอิงของพวกเขาความแตกต่างนี้ได้เบาบางมากและทำให้สับสนมากขึ้นสำหรับผู้เริ่มต้นต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกต่างๆ . บทแนะนำนี้จะอธิบายสิ่งที่เป็นฟิวเจอร์สและตัวเลือกและความแตกต่างหลักของพวกเขา ความแตกต่างระหว่างตัวเลือกการซื้อขายล่วงหน้า - อะไรคือฟิวเจอร์สเช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขายสินทรัพย์อ้างอิง ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อและผู้ขายตกลงที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ตกลงกันในวันนี้ ณ วันที่ในอนาคต เช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานและมีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างเปิดเผย ถึงจุดนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดูเหมือนจะเหมือนกับตัวเลือกการโทร ขวาดี thats เพียงเกี่ยวกับที่คล้ายคลึงกันสิ้นสุดลง ผู้ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สได้รับส่วนแบ่งราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อทำสัญญา การชำระเงินล่วงหน้านี้เหมือนกับการชำระเงินดาวน์ที่คุณจ่ายเมื่อซื้อบ้านซึ่งหมายความว่าสัญญาฟิวเจอร์สเองไม่ได้มาพร้อมกับพรีเมี่ยม ผู้ซื้อและผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังต้องรับภาระผูกพันตามสัญญาฟิวเจอร์สเมื่อหมดอายุ แต่ไม่ใช่ผู้ซื้อและผู้ขายสัญญาออปชั่น เนื่องจากข้อผูกพันนี้คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายต้องเผชิญกับความรับผิดไม่ จำกัด เมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงไปจากความโปรดปรานของพวกเขา ในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าความแตกต่างของราคาจะถูกตัดสินทุกวันซึ่งหมายความว่าหากราคาเคลื่อนไปตามความโปรดปรานของคุณคุณอาจต้องเติมเงินในบัญชีการค้าของคุณในสิ่งที่เรียกว่า Margin Call นอกจากนี้ยังหมายความว่าตราบเท่าที่ราคายังคงเคลื่อนไหวต่อวันโปรดปรานของคุณในแต่ละวันคุณจะต้องเติมเงินทุกวัน นี่คือความรับผิดไม่จำกัดความที่เราพูดถึงในย่อหน้าสุดท้ายและยังเป็นเหตุผลที่ผู้ค้าฟิวเจอร์สหลายรายล่มสลายไปทุกอย่างได้รวดเร็วหากราคาควรจะเคลื่อนไปข้างหน้าอย่างกระทันหัน ความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สออปชันหุ้น - อะไรคือตัวเลือกการซื้อขายหุ้นตัวเลือกการซื้อขายหุ้นคือการซื้อขายตัวเลือกหุ้น ตัวเลือกหุ้นเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายหุ้นบางส่วนในตลาดหุ้น ใช้ตัวเลือกหุ้น 2 แบบ ได้แก่ ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวาง ตัวเลือก traders สามารถทำกำไรเมื่อหุ้นอ้างอิงไปขึ้นหรือลงและแม้แต่เมื่อมีการซื้อขายด้านข้าง ในการซื้อขายตัวเลือกทั้งหมดที่คุณจะสูญเสียคือจำนวนเงินที่จ่ายให้กับการซื้อหุ้นตัวเลือกเมื่อราคาย้ายไปเทียบกับความโปรดปรานของคุณ หากคุณซื้อสัญญาการโทรครบ 100 คุณก็จะเสียเงิน 100 ถ้าหุ้นนั้นย้ายไปอยู่กับคุณ ซึ่งแตกต่างจากความรับผิดที่ไม่ จำกัด ของผู้ค้าฟิวเจอร์ส นี่คือสิ่งที่ทำให้ตัวเลือกการซื้อขายมีความปลอดภัยมากกว่าการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่ ความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สออปชันหุ้น - เปรียบเทียบเปรียบเทียบการแตกต่างที่สำคัญระหว่างฟิวเจอร์สและตัวเลือกหุ้น: ในขณะที่คุณจ่ายค่าธรรมเนียมที่เรียกว่าเบี้ยประกันภัยเมื่อซื้อตัวเลือกสต๊อกจะไม่มีการจ่ายเบี้ยประกันภัยในสัญญาฟิวเจอร์ส จำนวนเงินที่เริ่มต้น (เรียกว่า Margin เริ่มต้น) ที่จ่ายเมื่อคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นส่วนหนึ่งของราคาที่จ่ายสำหรับหุ้นอ้างอิง ภาระผูกพันผู้ซื้อตัวเลือกหุ้นไม่จำเป็นต้องใช้สิทธิในการซื้อหุ้นอ้างอิงทั้งหมดในขณะที่ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีหน้าที่ต้องซื้อหุ้นอ้างอิงจากผู้ขายสัญญาดังกล่าวเมื่อหมดอายุ ผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องเผชิญกับความรับผิดไม่ จำกัด หากราคาปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อตัวเลือกหุ้นจะสูญเสียเพียงจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อหุ้นนั้นเท่านั้น เฉพาะนักเขียนของตัวเลือกหุ้นจะได้รับความรับผิดไม่ จำกัด ไม่ใช่ผู้ซื้อ ผู้ซื้อหมดอายุของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิง (สำหรับสัญญาฟิวเจอร์สที่จัดส่งทางกายภาพ) เมื่อหมดอายุสัญญาไม่ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเป็นเท่าไร ผู้ซื้อของตัวเลือกสัญญาสามารถให้ตัวเลือกที่จะหมดอายุไร้ค่าถ้าตัวเลือกที่จะออกจากเงิน ความคล่องตัวการซื้อขายตัวเลือกเป็นจำนวนมากที่หลากหลายมากขึ้นกว่าการซื้อขายล่วงหน้าเป็นชุดที่ไม่ซ้ำกันของตัวเลือกการโทรและนำตัวเลือกพร้อมกับพรีเมี่ยมในแต่ละสัญญาทำให้เป็นไปได้สำหรับกลยุทธ์ตัวเลือกที่มีกำไรในทุกทิศทาง นอกเหนือจาก arbitraging การซื้อขายล่วงหน้าเป็นเพียงทิศทางเดียว (คุณทำเงินได้ก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวเท่านั้น) ตอนนี้ควรมีความชัดเจนว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและหุ้นเป็นสองสิ่งที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงโดยมีลักษณะการซื้อขายของตนเอง การซื้อขายล่วงหน้าเป็นการบริหารความเสี่ยงที่สำคัญและเทคนิคการเก็งกำไรขณะที่การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการพัฒนาให้กลายเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์แบบสแตนด์อะโลน ฟิวเจอร์ไม่ควรทำแทนสำหรับการซื้อขายหุ้นตัวเลือกและการซื้อขายหุ้นตัวเลือกไม่สามารถแทนที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเช่นกัน ทั้งสองเครื่องมือการซื้อขายมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและควรหาสถานที่ในทุกพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายดี Futures Magazine Long คำอธิบาย: Youll เพิ่มศักยภาพในการทำกำไรของคุณเมื่อคุณได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับตลาดที่ทันเวลาที่นิตยสาร Futures ให้ไว้ แต่ละประเด็นมีข้อมูลที่ขาดไม่ได้รวมถึงการสัมภาษณ์เชิงลึกกับผู้ค้าชั้นนำเกี่ยวกับกลยุทธ์และกลยุทธ์การซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิคและแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการจัดการเงิน นิตยสารฟิวเจอร์สมอบข้อมูลสำคัญที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจทางการค้าอย่างชาญฉลาด คลิกที่รูปภาพเพื่อรับข้อมูลฟรีบทนำเกี่ยวกับ Single Stock Futures สัญญาซื้อขายหุ้นแบบ Single Stock Futures (SSFs) เป็นสัญญาระหว่างนักลงทุน 2 ราย ผู้ซื้อสัญญาว่าจะจ่ายราคาที่กำหนดไว้สำหรับหุ้น 100 หุ้นของหุ้นเดี่ยว ณ จุดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ขายสัญญาจะส่งมอบหุ้นในราคาที่ระบุในวันที่ที่ระบุในอนาคต อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับฟิวเจอร์สที่เกี่ยวกับหุ้นเดี่ยวและดูว่ารถการลงทุนนี้สามารถทำงานได้ดีสำหรับคุณหรือไม่ ประวัติศาสตร์ซื้อขายล่วงหน้าในหุ้นของแต่ละบุคคลได้มีการซื้อขายในอังกฤษและประเทศอื่น ๆ เป็นระยะเวลาหนึ่ง แต่ในสหรัฐอเมริกาการซื้อขายตราสารเหล่านี้ถูกห้ามใช้จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ในปี 1982 ข้อตกลงระหว่างประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) John S. R. Shad และ Philip Johnson ประธาน Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ห้ามการซื้อขายฟิวเจอร์สในแต่ละหุ้น Shad-Johnson Accord ได้รับการยอมรับจากสภาคองเกรสในปีเดียวกัน แม้ว่าการประนีประนอมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นมาตรการชั่วคราว แต่ก็ยังคงใช้จนถึงวันที่ 21 ธันวาคม พ. ศ. 2543 เมื่อประธานาธิบดีบิลคลินตันลงนามในพระราชบัญญัติการปรับปรุงสิ่งที่ทันสมัยของสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Futures Modernization Act หรือ CFMA) ในปีพ. ศ. 2543 ภายใต้กฎหมายฉบับใหม่ ก. ล.ต. และ CFMA ได้ดำเนินการ แผนการแบ่งปันอำนาจและ SSF เริ่มซื้อขายในเดือนพฤศจิกายน พ. ศ. 2545 สภาคองเกรสอนุมัติสมาคมฟิวเจอร์สแห่งชาติเพื่อทำหน้าที่เป็นองค์กรกำกับดูแลตนเองสำหรับตลาดฟิวเจอร์สเพื่อความมั่นคง ตลาดเริ่มแรก SSF เริ่มซื้อขายในตลาดสหรัฐฯสองแห่ง ได้แก่ OneChicago และ NQLX ในเดือนมิถุนายน 2546 Nasdaq ได้โอนกรรมสิทธิ์ใน NQLX ไปยัง London Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) จากนั้นในเดือนตุลาคม 2547 NQLX รวมสัญญากับ OneChicago ซึ่งทำให้องค์กรดังกล่าวเป็นตลาดการค้าหลักสำหรับ SSFs ตัวเลือก Clearing Corporation หรือ Chicago Mercantile Exchange (เป็นของ CME Group) จะล้างธุรกรรมในสัญญา SSF การเทรดดิ้งเป็นระบบอิเล็กทรอนิกส์แบบครบวงจรผ่านทางระบบ Mercantile Exchanges GLOBEX หรือระบบ Chicago Board of Options Exchanges ที่เรียกว่า CBOE direct สัญญาซื้อขาย Single Stock Futures แต่ละสัญญา SSF มีมาตรฐานและมีข้อกำหนดพื้นฐานดังต่อไปนี้ขนาดสัญญา หุ้นสามัญ 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิงวัฏจักรการหมดอายุ สี่เดือนที่หมดอายุ - มีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม นอกจากนี้ยังมีเดือนอนุกรมสองเดือนถัดไปสองเดือนซึ่งไม่ใช่การหมดอายุรายไตรมาส ขนาดติ๊ก 1 เซ็นต์ X 100 หุ้น 1 ชั่วโมงการซื้อขาย 8:15 น. ถึง 3 ทุ่ม CST (ในวันทำการ) วันซื้อขายวันสุดท้าย วันศุกร์ที่สามของเดือนหมดอายุความต้องการหลักประกัน โดยทั่วไปมูลค่าหุ้นของหุ้นสามัญ 20 หุ้นเงื่อนไขการทำสัญญาจะเรียกเก็บเงินจากผู้ขายในเวลาต่อไป อย่างไรก็ตามสัญญาส่วนใหญ่จะไม่ถือครองหมดอายุ สัญญามีมาตรฐานทำให้เป็นของเหลวได้สูง หากต้องการออกจากตำแหน่งที่เปิดกว้าง (ซื้อ) ผู้ลงทุนจะใช้เวลาในการขายสั้น ๆ ในทางตรงกันข้ามหากนักลงทุนขาย (สั้น) สัญญาและต้องการปิดบัญชีนี้เขาหรือเธอจะซื้อสัญญาการหักล้าง (ยาว) ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการค้า - Margin เมื่อนักลงทุนมีบัญชีระยะยาวในหุ้นเขาหรือเธอยืมเงินบางส่วนเพื่อซื้อหุ้นโดยใช้หุ้นเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน ในสัญญา SSF การฝากเงินมัดจำเป็นการฝากเงินที่ดีกว่าซึ่ง บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถือครองสัญญา ความต้องการของมาร์จินใน SSF ใช้กับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ความต้องการ 20 ข้อหมายถึงความต้องการเบื้องต้นและการบำรุงรักษา ในสัญญา SSF ผู้ซื้อ (นาน) ไม่ได้ยืมเงินและไม่มีดอกเบี้ย ในเวลาเดียวกันผู้ขาย (สั้น) ไม่ได้ยืมหุ้น ความต้องการของมาร์จินทั้งสองแบบก็เหมือนกัน 20 เป็นอัตราร้อยละที่ได้รับคำสั่งจากรัฐบาลกลาง แต่บ้านนายหน้าแต่ละรายอาจต้องใช้เงินเพิ่มเติม ข้อกำหนดด้านอัตราสำหรับ SSFs เป็นไปอย่างต่อเนื่อง ทุกวันทำการ โบรกเกอร์จะคำนวณความต้องการมาร์จินสำหรับแต่ละตำแหน่ง นักลงทุนจะต้องวางเงินประกันเพิ่มเติมหากบัญชีไม่เป็นไปตามข้อกำหนดขั้นต่ำ ตัวอย่าง - ความต้องการในการทำสัญญาฟิวเจอร์สต็อกในแบบ Single Stock ในสัญญา SSF ในหุ้น X ราคา 40 คู่ค้าและผู้ขายมี Margin 20 หรือ 800 ถ้าหุ้น X ขึ้นไปอยู่ที่ 42 บัญชีสัญญาระยะยาวจะให้เครดิตกับ 200 (42 -40 2 X 100 200) และบัญชีผู้ขายจะถูกตัดบัญชีเท่ากับ 200 ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนใน SSF ต้องระมัดระวังอย่างมาก - ต้องติดตามการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้อัตรากำไรที่แน่นอนและความต้องการในการบำรุงรักษาของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณาในการพิจารณาความเหมาะสมของการลงทุนของ SSF การเก็งกำไร - การซื้อขาย Single Stock Future Contracts หมายเหตุ: เพื่อความเรียบง่ายสามารถใช้สัญญาและขั้นพื้นฐานได้หนึ่งข้อ 20. ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจะไม่นำมาพิจารณา สมมติว่านักลงทุนเป็นหุ้นรั้นในหุ้น Y และไปนานหนึ่งกันยายน SSF สัญญา Y หุ้นที่ 30 ณ จุดในอนาคตอันใกล้หุ้น Y ซื้อขายที่ 36 ณ จุดที่นักลงทุนขาย สัญญาที่ 36 เพื่อชดเชยตำแหน่งยาวเปิดและทำให้กำไรขั้นต้น 600 ตำแหน่ง ตัวอย่างนี้ดูเหมือนง่าย แต่ช่วยตรวจสอบการค้าอย่างใกล้ชิด ผู้ขอรับสิทธิการลงทุนเริ่มแรกคือเพียง 600 (30 x 100 3,000 x 20 600) นักลงทุนรายนี้มีผลตอบแทนจากการฝากเงิน สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงพลังอำนาจในการซื้อขาย SSFs แน่นอนว่าตลาดมีทิศทางตรงกันข้ามนักลงทุนอาจประสบปัญหาขาดทุนเกินกว่าเงินฝากหลักประกัน ตัวอย่าง - จะสั้นสัญญา SSF นักลงทุนจะหยาบคายในสต็อก Z สำหรับอนาคตอันใกล้และไปสั้น ๆ สัญญา SSF สิงหาคมกับหุ้น Z ที่ 60 สต็อก Z ทำตามที่นักลงทุนได้คาดเดาและลดลงถึง 50 ในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนปิดฐานะสั้น ๆ โดยซื้อ SSF เดือนสิงหาคมที่ 50 ซึ่งหมายถึงกำไรขั้นต้น 10 หุ้นต่อหุ้นหรือ 1,000 หุ้น อีกครั้งให้ตรวจสอบผลตอบแทนที่นักลงทุนมีในการฝากเงินครั้งแรก ความต้องการเบื้องต้นคือ 1,200 (60 x 100 6,000 x 20 1,200) และมีกำไรขั้นต้นเท่ากับ 1,000 ผลตอบแทนจากเงินฝากของนักลงทุนอยู่ที่ 83.33 ซึ่งเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนระยะสั้น การป้องกันความเสี่ยง - การป้องกันตำแหน่งของหุ้นภาพรวมของ SSF จะไม่สมบูรณ์โดยไม่ต้องกล่าวถึงการใช้สัญญาเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของหุ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงนักลงทุนจะเข้ารับตำแหน่ง SSF ตรงข้ามกับตำแหน่งหุ้น ด้วยเหตุนี้ความสูญเสียใด ๆ ที่เกิดขึ้นในหุ้นจะถูกหักล้างด้วยผลกำไรจากตำแหน่ง SSF อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงทางออกชั่วคราวเนื่องจาก SSF จะหมดอายุลง ตัวอย่างเช่นการใช้ Single Stock Futures เป็น Hedge พิจารณาผู้ลงทุนที่ซื้อหุ้น 100 หุ้น N ณ วันที่ 30 ในเดือนกรกฎาคมหุ้นซื้อขายที่อายุ 35 ปีนักลงทุนพอใจกับกำไรที่ยังไม่รับรู้ 5 บาทต่อหุ้น แต่กังวลว่า กำไรอาจถูกลบออกในวันที่เลวร้ายหนึ่ง นักลงทุนประสงค์จะเก็บหุ้นอย่างน้อยก็จนกว่าจะถึงเดือนกันยายนอย่างไรก็ตามเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลที่จะเกิดขึ้น เพื่อป้องกันความเสี่ยงผู้ลงทุนขายสัญญา SSF ในวันที่ 35 กันยายน ไม่ว่าจะเป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงนักลงทุนก็ยังมีการระดมทุนในส่วนของกำไรต่อหุ้น 5 หุ้น ในเดือนสิงหาคมนักลงทุนขายหุ้นในราคาตลาดและซื้อสัญญา SSF พิจารณารูปที่ 1: รูปที่ 1 - ติดตาม GainsLosses ใน Single Stock Futures จนกว่า SSF จะหมดอายุในเดือนกันยายนผู้ลงทุนจะมีมูลค่าสุทธิของการป้องกันความเสี่ยงไว้ที่ 3,500 ด้านลบของเรื่องนี้คือถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากนักลงทุนก็ยังคงถูกล็อคอยู่ที่ 35 บาทต่อหุ้น ข้อได้เปรียบที่สำคัญกว่าการซื้อขายหุ้นเมื่อเทียบกับการซื้อขายหุ้นโดยตรง SSF มีข้อได้เปรียบหลายประการ ได้แก่ Leverage เมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นในส่วนต่างของราคาตลาดการลงทุนใน SSF จะน้อยกว่า นักลงทุนสามารถใช้ Leverage เพื่อควบคุมหุ้นได้มากกว่าด้วยเงินสดที่น้อยลง ความง่ายในการลัดวงจร การใช้ตำแหน่งสั้น ๆ ใน SSFs จะง่ายกว่าเสียค่าใช้จ่ายน้อยลงและอาจมีการดำเนินการได้ตลอดเวลา - ไม่จำเป็นต้องมีการอัปโหลด ความยืดหยุ่น นักลงทุน SSF สามารถใช้เครื่องมือในการเก็งกำไรได้ ป้องกันความเสี่ยง, การแพร่กระจายหรือการใช้งานในหลากหลายกลยุทธ์ที่มีความซับซ้อน นอกจากนี้ยังมีข้อเสียเปรียบอีกด้วย ซึ่งรวมถึง: ความเสี่ยง นักลงทุนที่มีหุ้นอยู่นานจะสูญเสียสิ่งที่ตนได้ลงทุนไป ในสัญญา SSF มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียมากกว่าการลงทุนเริ่มแรก (การฝากเงิน) ไม่มีสิทธิพิเศษสำหรับผู้ถือหุ้น เจ้าของ SSF ไม่มีสิทธิออกเสียงและไม่มีสิทธิในการรับเงินปันผล ความระมัดระวังที่จำเป็น SSFs เป็นเงินลงทุนที่ต้องการให้นักลงทุนเข้ามาดูแลตำแหน่งของพวกเขาอย่างใกล้ชิดกว่าที่หลายคนอยากจะทำ เนื่องจากบัญชี SSF มีการทำเครื่องหมายไว้ที่ตลาดทุกวันทำการมีความเป็นไปได้ที่ บริษัท นายหน้าอาจมีการเรียกเงินกำไร กำหนดให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะรีบฝากเงินเพิ่มหรือชำระบัญชีตำแหน่ง เปรียบเทียบกับตัวเลือกการลงทุนการลงทุนใน SSFs แตกต่างจากการลงทุนในสิทธิเลือกตราสารทุนในหลายรูปแบบ: Long Options ตําแหน่ง: นักลงทุนมีสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือส่งมอบหุ้น ในตำแหน่ง SSF ที่ยาวนักลงทุนต้องส่งมอบหุ้น การเคลื่อนไหวของตลาด ตัวเลือกการค้าใช้ปัจจัยทางคณิตศาสตร์เดลต้า ที่วัดความสัมพันธ์ระหว่างพรีเมี่ยมตัวเลือกและราคาหุ้นอ้างอิง ในบางครั้งมูลค่าของสัญญาที่เลือกอาจผันผวนอย่างอิสระจากราคาหุ้น ในทางตรงกันข้ามสัญญา SSF จะติดตามการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงอย่างใกล้ชิดมากขึ้น ราคาของการลงทุน เมื่อตัวเลือกนักลงทุนใช้เวลานานตำแหน่งเขาหรือเธอจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับสัญญา พรีเมี่ยมมักเรียกว่าเป็นสินทรัพย์ที่สูญเปล่า เมื่อหมดอายุเว้นเสียแต่ว่าตัวเลือกสัญญามีอยู่ในเงิน สัญญาเป็นสิ่งไร้ค่าและนักลงทุนได้สูญเสียพรีเมี่ยมทั้งหมด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Single Stock ต้องมีการฝากเงินขั้นต้นและระดับการบำรุงรักษาเงินสดที่เฉพาะเจาะจง ด้านล่างการลงทุนในหุ้นฟิวเจอร์สประเภทเดียวมีความยืดหยุ่นและใช้ประโยชน์ได้มากขึ้นและความเป็นไปได้ของกลยุทธ์ที่เป็นนวัตกรรมสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่มีศักยภาพใน SSF ควรตรวจสอบอย่างละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เครื่องมือเหล่านี้เสนอและมั่นใจว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การรักษาความปลอดภัยฟิวเจอร์สผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สระยะยาว (SFP) หมายถึงสัญญาฟิวเจอร์สด้านความปลอดภัยและตัวเลือกในการรักษาความปลอดภัยฟิวเจอร์ส การรักษาความปลอดภัยในอนาคตระยะยาวรวมทั้งฟิวเจอร์สในระบบรักษาความปลอดภัยเดียว (Single Stock Futures) และฟิวเจอร์สในดัชนีความปลอดภัยแบบแคบ ๆ พระราชบัญญัติการปรับโฉมใหม่ของสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Futures Modernization Act of 2000) (CFMA) ได้ยกเลิกข้อห้ามในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามหุ้นเดี่ยว ก่อนหน้านี้ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ถูกห้ามนำเสนอในสหรัฐอเมริกา แทนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อิงกับหลักทรัพย์ (นอกเหนือจากหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นซึ่งไม่ใช่หลักทรัพย์ในเขตเทศบาล) อนุญาตเฉพาะในดัชนีที่หลากหลายซึ่งมีหลักทรัพย์จำนวนมากและไม่สามารถนำมาใช้แทนการซื้อขายหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์กลุ่มเล็ก ๆ ได้ เมื่อผ่าน CFMA แล้วดัชนีฟิวเจอร์สดัชนีความปลอดภัยแบบกว้าง ๆ ซึ่งไม่ถือว่าเป็นผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สเพื่อการรักษาความปลอดภัยให้ดำเนินการต่อภายใต้เขตอำนาจศาลของ CFTC ขณะที่ผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สด้านความปลอดภัยขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลร่วมของ CFTC และตลาดหลักทรัพย์ Commission (SEC) วิธีการในการพิจารณาว่าดัชนีเป็นแบบกว้างหรือแบบแคบจะได้รับการอธิบายไว้ด้านล่าง ดัชนีความปลอดภัยแบบแคบ ๆ ดัชนีหลักทรัพย์จัดอยู่ในดัชนีความปลอดภัยแบบแคบ ๆ หากมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ใดเกณฑ์หนึ่งดังต่อไปนี้ดัชนีมีหลักทรัพย์ที่มีส่วนประกอบตั้งแต่เก้าหรือน้อยกว่าหลักทรัพย์ใด ๆ ที่มีส่วนประกอบมากกว่า 30 เปอร์เซ็นต์ของดัชนีน้ำหนักดัชนี หลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักมากที่สุดห้ารายรวมกันมากกว่าร้อยละ 60 ของการถ่วงน้ำหนักของดัชนีหรือหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยที่สุดซึ่งประกอบด้วย 25% ของดัชนีมีมูลค่ารวมของมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ ADTV ต่ำกว่า 50 ล้าน (หรือ 30 ล้านในกรณีของดัชนีที่มี 15 หรือมากกว่าหลักทรัพย์ส่วน) ค่าเงินดอลลาร์ของ ADTV คำนวณจากหกเดือนปฏิทินที่ผ่านมาก่อนหน้านี้ ตลาดสัญญาที่ได้รับการกำหนดโดย CFTC (DCMs) อาจมีการซื้อขายผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สเพื่อความปลอดภัยหากพวกเขาลงทะเบียนกับสำนักงาน ก. ล.ต. และปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในปี 1934 ในขณะเดียวกันตลาดหุ้นหลักทรัพย์และสมาคมหลักทรัพย์แห่งชาติที่จดทะเบียนกับ SEC อาจมีการซื้อขายผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สที่ปลอดภัยหากพวกเขาแจ้งให้ลงทะเบียนกับ CFTC และปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการของ Commodity Exchange Act (CEA) เนื่องจาก SFP เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการรักษาความปลอดภัยดังนั้นเอนทิตีที่มีผลต่อธุรกรรม SFP ต้องได้รับการจดทะเบียนทั้งในฐานะตัวแทนการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (FCM) กับ CFTC และเป็นตัวแทนจำหน่ายกับสำนักงาน ก. ล.ต. CFTC และสำนักงาน ก. ล.ต. มีขั้นตอนการลงทะเบียนสำหรับบุคคลที่ต้องลงทะเบียนกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง แต่เพียงผู้เดียวเนื่องจากมีผลต่อธุรกรรม SFP ขั้นตอนการลงทะเบียนเพื่อแจ้งให้ทราบเป็นหน่วยงานที่เคยทำธุรกิจฟิวเจอร์สหรือธุรกิจหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการเข้าร่วมธุรกิจ SFP โดยไม่ต้องผ่านขั้นตอนการลงทะเบียนครั้งที่สอง เพื่อหลีกเลี่ยงข้อบังคับที่ขัดแย้งกันหรือซ้ำซ้อน FCMs ที่ได้รับการจดทะเบียนโดยแจ้งล่วงหน้าจะได้รับการยกเว้นจากบทบัญญัติบางประการของ CEA (รวมถึงข้อกำหนดเกี่ยวกับการแยก CFTC) และตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์ที่ลงทะเบียนแล้วจะได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดบางประการของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในปีพ. ศ. 2477 (รวมทั้ง SEC Rule 15c3 -3) CEA และพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของปีพ. ศ. 2477 กำหนดให้หลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้สัญญาการรักษาความปลอดภัยต้องเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นทุนอื่นเนื่องจาก CFTC และ ก. ล.ต. เห็นสมควร CFTC และ ก. ล.ต. ได้กำหนดร่วมกันว่า American Depositary Receipts, Exchange Traded Funds, Trust Outed Receipts, กองทุนปิดและตราสารหนี้ยังมีสิทธิที่จะอยู่ภายใต้สัญญาการรักษาความปลอดภัยผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส ฟิวเจอร์สในดัชนีความปลอดภัยแบบกว้าง (Broad-Based Security Indexes) ดัชนีความปลอดภัยแบบกว้าง (Broad-Based Security Index) แม้ว่าจะไม่ได้นิยามไว้ใน CEA แต่ดัชนีความปลอดภัยแบบกว้าง ๆ โดยทั่วไปหมายถึงดัชนีความปลอดภัยใด ๆ ที่ไม่สามารถจำแนกเป็นดัชนีความปลอดภัยที่แคบได้ภายใต้ข้อกำหนดหรือข้อยกเว้น ใน CEA และพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในปีพ. ศ. 2477 หรือเป็นไปตามเกณฑ์ที่ CFTC และสำนักงาน ก. ล.ต. ระบุ ซึ่งแตกต่างจาก SFP ที่ CFTC และ SEC กำหนดร่วมกันฟิวเจอร์สในดัชนีความปลอดภัยแบบกว้าง ๆ อยู่ภายใต้เขตอำนาจพิเศษของ CFTC เพื่อให้ดัชนีความปลอดภัยจัดอยู่ในประเภทวงกว้างต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้: ต้องเป็นไปตามเกณฑ์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับคำจำกัดความสองข้อซึ่งบางครั้งเรียกว่าเส้นทาง A และเส้นทาง B หรือถูกแยกออกภายใต้บทบัญญัติพิเศษข้อใดข้อหนึ่ง ดัชนีที่กำหนดไว้ว่าจะไม่ใช้เส้นทางแคบ A: ภายใต้เส้นทาง A ซึ่งมาจากส่วนที่ 1a (25) (A) ของ CEA, 7 USC 1a (25) (A) ดัชนีความปลอดภัยถูกจัดว่าเป็นแบบกว้างหากมีลักษณะดังต่อไปนี้ทั้งหมดดัชนีมีหลักทรัพย์ตั้งแต่สิบชิ้นขึ้นไปไม่มีการรักษาความปลอดภัยขององค์ประกอบแบบเดียวที่มีสัดส่วนมากกว่า 30 เปอร์เซ็นต์ของดัชนีการถ่วงน้ำหนักห้าหลักทรัพย์ที่มีน้ำหนักมากที่สุดรวมกันไม่เกิน การถ่วงน้ำหนักของดัชนีมีมูลค่ารวมเฉลี่ยต่อวันของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (ADTV) ที่ 50 ล้านบาทขึ้นไป (หรือในกรณีของดัชนี) 15 หรือมากกว่าหุ้นหลักทรัพย์ 30 ล้านบาทขึ้นไป) เส้นทาง B: ตามเส้นทาง B ซึ่งมาจากส่วน 1a (25) (B) ของ CEA ดัชนีจะจัดเป็นแบบกว้าง ๆ ถ้า: ดัชนีมีหลักทรัพย์ตั้งแต่เก้าชิ้นขึ้นไปไม่มีการรักษาความปลอดภัยขององค์ประกอบเดียวประกอบด้วยมากกว่า 30 เปอร์เซ็นต์ของ ดัชนีหลักทรัพย์ทั้งหมดจดทะเบียนตามมาตรา 12 แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2477 และการรักษาความปลอดภัยของแต่ละองค์ประกอบเป็นหนึ่งในหลักทรัพย์ 750 หลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดใหญ่ที่สุดและเป็นหนึ่งในหลักทรัพย์ 675 แห่งที่มีมูลค่าเงินรางวัลสูงสุดของ ADTV CFTC เก็บรักษารายการหุ้นที่มีสิทธิ์เข้าร่วมในดัชนีความปลอดภัยแบบ Broad-Based ภายใต้เส้นทาง B (PDF ณ วันที่ 3 มกราคม 2017) เป็นรายการหลักทรัพย์เหล่านั้นที่มีคุณสมบัติตามข้อกำหนดในการรวมมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ ดัชนีอื่น ๆ ที่ไม่รวมอยู่ในความหมายของดัชนีที่อิงจากแคบสัญญาอ้างอิงที่ได้รับการยอมรับจาก CFTC Pre-CFMA ดัชนีความปลอดภัยใด ๆ ที่อ้างอิงสัญญาฟิวเจอร์สหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้รับการอนุมัติโดย CFTC ก่อนวันที่ CFMA มีการตราเป็นวงกว้าง ส่วนที่ 1a (25) (B) (ii) ของ CEA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนีความปลอดภัยใด ๆ ที่มีการซื้อขายหรืออยู่ภายใต้กฎของคณะกรรมการการค้าต่างประเทศซึ่งเป็นไปตามข้อกำหนดดังกล่าวที่กำหนดขึ้นโดยกฎหรือข้อบังคับของ CFTC และ SEC จะได้รับการยกเว้นจากคำจำกัดความของข้อบังคับของแคบ (มาตรา 1a (25) (B) (iv) ของ CEA และมาตรา 3 (a) (55) (C) (iv) แห่งพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2477) บทบัญญัตินี้ให้สิทธิ์แก่ CFTC และ SEC ในการร่วมกันกำหนดข้อยกเว้นเพิ่มเติมจากคำจำกัดความของดัชนีความปลอดภัยแบบแคบสำหรับกระดานการค้านอกเขตการค้าหลักทรัพย์ของสหรัฐฯที่มีการทำดัชนีหลักทรัพย์ของคณะกรรมการการค้าต่างประเทศที่ได้รับอนุญาตจาก CFTC Pre-CFMA ทุกดัชนีความปลอดภัย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายหรืออยู่ภายใต้กฎของคณะกรรมการการค้าต่างประเทศที่ได้รับอนุญาตจาก CFTC ก่อนที่ CFMA จะมีผลใช้บังคับในวงกว้าง CFMA ระบุว่าการยกเว้นนี้จะหมดอายุลงในวันที่ 21 มิถุนายน 2545 อย่างไรก็ตามตามมาตรา 1a (25) (B) (iv) ของ CEA และหมวด 3 (a) (55) (C) (iv) ของหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนเงินตราของปีพ. ศ. 2477 CFTC และ ก. ล.ต. ได้ออกคำสั่งร่วมกันในการที่คณะกรรมาธิการออกการยกเว้นนี้อย่างถาวร ดังนั้นดัชนีความปลอดภัยเหล่านี้จะยังคงได้รับการปฏิบัติเหมือนดัชนีความปลอดภัยในวงกว้าง รายการดัชนีที่ตรงกับข้อยกเว้นนี้ หลักทรัพย์อื่นที่อาจอยู่ภายใต้ SFPs CEA และพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของปีพ. ศ. 2477 กำหนดให้หลักทรัพย์ที่เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงในตลาดอนุพันธ์ต้องเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นทุนอื่นเนื่องจาก CFTC และ SEC เห็นว่าเหมาะสม CEA และตลาดหลักทรัพย์ได้อนุญาตให้ CFTC และ SEC อนุญาตให้มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ตราสารทุน CFTC และ ก. ล.ต. ได้ร่วมกันพิจารณาในการดำเนินการสามครั้งว่าหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่หุ้นสามัญบางประเภทยังมีสิทธิ์ที่จะเป็นผู้ถือหุ้นในผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สเพื่อรักษาความปลอดภัย วันที่ 20 สิงหาคม 2544 American Depositary Receipts (ADRs) วันที่ 25 มิถุนายน 2545 หุ้นของกองทุนที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) จำนวนเงินที่ออกโดย Trusted Issued TIRs หุ้นของ บริษัท ลงทุนที่ปิดการขายสิ้นจดทะเบียน ณ วันที่ 13 กรกฎาคม 2549 ตราสารหนี้